케이피엠테크 주가가 연일 들썩이면서 투자자들의 관심이 모이고 있다. 9월 28일(월)에는 오전에 약간 하락하다 11시 51분 기준 전일 대비 2% 이상의 상승세로 돌아선 상태이다.
케이피엠테크의 향후 전망에 대해 궁금한 투자자들이 더러 있을 거라 공감한다. 이번 글을 통해서 케이피엠테크 투자에 참고할만한 재무지표 추이 분석, 장기경제성, 신주인수권 및 휴머니젠 등과 관련된 내용을 알아볼 수 있을 것이다. 한마디로, 케이피엠테크의 재무지표는 장기적으로 매력적이지 않으나 케이피엠테크와 관련된 호재로 인해 단기 상승 여력을 기대해 볼 순 있겠다.
PER, PBR, ROE, EV/EBITDA, 부채비율
2019년 12월 기준으로
케이피엠테크의 PBR은 0.86, ROE는 -28.53%이다.
EV/EBITDA는 -15.28, 부채비율은 51.76%이다.
(참고자료 : 네이버 금융)
케이피엠테크의 PBR 변화추이
케이피엠테크의 ROE 변화추이
케이피엠테크의 EV/EBITDA 변화추이
케이피엠테크의 부채비율 변화추이
5년간 추이를 볼 때 케이피엠테크의 PBR, ROE, EV/EbITDA, 부채비율 모두 하락하는 추세를 보이고 있다. PBR이 하락하는 추세는 저평가에 긍정적이나 ROE는 들쑥날쑥하여 안정적인 이익 창출이 이뤄지지 않고 있는 부분이 아쉬운 점이다.
EV/EBITDA는 5년 연속 마이너스를 기록했는데, 세부 내용을 살펴보니 EBITDA(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, 이자, 세금, 감가상각비 및 무형자산상각비 차감 전 이익)이 계속해서 마이너스를 기록하고 있었다. 기업이 순수하게 영업활동을 통해 벌어들이는 이득이 마이너스인 것으로 부정적인 신호라고 할 수 있다.
부채비율은 2015년 12월 기준 300%를 초과했다가 이후부터 100% 이하로 안정권에 들어섰다.
용어 및 평가 기준은 아래 내용을 참고했다.
주식분석용어 및 기준(PER, PBR, ROE, EV/EBITDA, 부채비율)
PER(주가수익률) = 주가 / 1주당 순이익(EPS) - PER은 10 이하일 경우 저평가 PBR(주가순자산비율) = 주가 / 1주당 순자산가치(BPS) - PBR은 1 이하일 경우 저평가 ROE(자기자본이익..
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주가 변동성
과거 10년간 주가변동 추이를 볼 때 케이피엠테크의 변동성은 다소 높다고 볼 수 있겠다. 2014년 5월 30일에 324원으로 최저를 찍은 후 2020년 9월 25일에 7,460원으로 최고점을 찍었다.
과거에 비해 현재 주가는 다소 높게 형성되어 있음을 알 수 있다.
장기 경제성
케이피엠테크는 1978년 12월 28일에 설립되어 2003년 1월 7일에 상장되었다.
케이피엠테크는 표면처리약품, 전자동도금설비 및 기술연구소를 중심으로 사업을 운영하고 있다.
케이피엠테크는 표면처리약품 부문에서 P.O.P. Process, 무전해 Au도금 Process 등의 기술을 갖고 있으며 전자동도금설비 부문에선 수직연동 이송 표면처리 설비(Vertical Continuous Transfer Type)와 Barrel Type, 일반 범용 표면처리 설비(Dip Type) 등을 포함하고 있다.
사업부문을 볼 때 특별히 장기적으로 크게 성장할 가능성은 엿보이지 않는다.
경영진
케이피엠테크의 대표이사는 김지훈이다. 2018년 3월 28일 대표이사로 신규선임되었다고 공시된 바 있다.
케이피엠테크는 대표이사 아래 사장, 그리고 6개의 부문(경영기획본부, 약품사업본부, 기계사업본부, 기술연구소, 품질보증팀 및 계열회사)으로 조직이 구성되어 있다. 케이피엠테크의 계열회사는 하나켐텍, KPMTECH VINA 이다.
케이피엠테크 관련 이슈
케이피엠테크 신주인수권
케이피엠테크는 9월 24일(목)에 신주인수권증권 변경상장을 시행했다. 변경사유는 신주인수권 행사로 변경 후 발행할 주식의 종류는 보통주이며 발행주식수는 9,133,466이다. 상장일은 9월 29일(화)로 정해졌다.
9월 25일(금)에는 케이피엠테크의 신주인수권행사가 공시되었다. 신주인수권 행사주식수 누계는 2,330,468로 발행주식총수 대비 1.88%에 해당하는 주식 수이다.
일별 행사내역을 보면 2020년 9월 21일(월)부터 25일(금)까지 무보증 공모분리형 신주인수권부사채를 행사한 것을 알 수 있다. 상장예정일은 2020년 10월 15일(목)이다.
신주인수권 행사로 시중에 케이피엠테크 주식 수가 늘어나면서 주가에 소폭 영향을 가져다 줄 것으로 예상된다.
케이피엠테크 휴머니젠
케이피엠테크는 텔콘RF제약과 함께 휴머니젠에 투자했다. 지난 8월 26일 케이피엠테크와 텔콘RF제약은 미국 휴머니젠과 코로나-19 치료제 국내 판권 협상을 위한 계약내용협의서에 서명했다고 발표되었다. 판권 취득 총금액은 약 166억 원(1400만 달러)으로 케이피엠테크와 텔콘RF제약이 절반씩 부담했다.
휴머니젠은 미국 캘리포니아에 소재한 세포 및 유전자 치료제 개발 기업으로 파이프라인인 렌질루맙(Lenzilumab)을 활용해 코로나-19 치료제를 개발하고 있다. 휴머니젠의 코로나-19 치료제는 9월 28일(월) 기준 미국 식품의약국(FDA) 임상 3상을 진행 중이다.
한편 휴머니젠은 미국 현지시간 기준 9월 15일 나스닥으로부터 상장 승인을 받았고 그 소식으로 케이피엠테크는 한때 주가 상승효과를 누리기도 했다.
- 10월 1일 소식 -
휴머니젠에서 최근에 들려온 소식에 따르면 코로나-19 연관 만성 성인호흡부전증 환자를 렌질루맙으로 성공적으로 치료했다고 한다.
COVID-19 associated chronic ARDS successfully treated with lenzilumab
Background: Myeloid hyperinflammation leading to T-cell immune suppression and lymphocytopenia is a hallmark of severe COVID-19. Granulocyte macrophage-colony stimulating factor (GM-CSF) neutralization may prevent myeloid driven T-cell suppression leading
osf.io
경쟁사 재무지표 비교
2020년 9월 28일 케이피엠테크 펀더멘털 비교(출처 : 네이버 금융)
케이피엠테크는 WICS 기준 화학 업종으로 분류되어 있으며 경쟁사로 미원에스씨, 이엔에프테크놀로지, 미원상사 및 효성첨단소재가 확인되었다.
자산총계로 본 케이피엠테크 회사규모는 경쟁사에 비해 작은 편이며 영업이익도 가장 낮다. 부채비율은 낮은 편이나 5개 회사 중 두번째로 높으며 PBR은 5개 회사 중 가장 낮다.
종합평가
*개인적인 의견이므로 참고만 하길 바란다.
케이피엠테크는 재무구조가 매력적이지 않아 장기적으로 투자하기엔 적절하지 않은 것으로 판단된다. 다만 현재 발담고 있는 미국 휴머니젠 관련 호재가 있고 향후 코로나-19 치료제 판권 관련해서 주가상승 및 이익 개선의 여지가 남아있는 것으로 예상된다.
