주식을 고를 때 어떤 주식을 고르는지에 따라 수익은 천차만별로 달라진다. 그리고 주식은 시간이 지나도 사용가치가 하락하지 않는다. 비교하자면 자동차는 사고나면 바로 중고가 되지만 주식은 시간이 오래 지나더라도 오히려 비싸게 팔 수 있는 것이다. 그런 면에서 어떻게 하면 싸게 사고 비싸게 파는지가 관건이 된다.
충분히 오를 가치는 있지만 아직 많이 알려지지 않은 저평가된 주식을 찾아야 시간이 지나가면서 수익을 기대할 수 있다. 싼 주식을 찾기 위해서는 단순히 투자지표뿐만 아니라 사업 구조, 산업 환경, 오너리스크, 핵심역량 등을 모두 따져봐야 한다.
이러한 과정은 시간이 오래 걸리고 집중을 요하기 때문에 쉽게 접근하기에 어려움이 있음에 공감한다. 그래서 수많은 주식 중에서 어떤 종목에 선택과 집중을 해야하는지 빠르게 스크리닝 하는 과정이 필요하다.
이번 글을 통해선 슈퍼개미 김정환의 강의노트에서 나온 적정주가 만능공식을 활용해 저평가된 주식 TOP 5를 알아볼 수 있을 것이다. 스크리닝에 사용된 공식은 아래와 같다.
이 공식을 단순 대입하여 순위를 매긴 결과, 5위는 케이지케미칼, 4위는 효성티앤씨, 3위는 티에이치엔, 2위는 동원금속, 1위는 두산으로 조사되었다.
직전 회계년도 결산 기준이며, 영업이익은 제조업의 경우 영업이익, 금융업인 경우 영업손익이다. (참고 사이트 : SEIBro)
5위 케이지케미칼(001390)
시가총액 : 2,850억 원(적정 시가총액 대비 7.39%)
적정 시가총액(억) : 38,565억 원
영업이익 : 117,974백만 원
ROE : 32.69%
4위 효성티앤씨(298020)
시가총액 : 4,760억 원(적정 시가총액 대비 7.1%)
적정 시가총액(억) : 67,360억 원
영업이익 : 322,913백만 원
ROE : 20.86%
3위 티에이치엔(019180)
시가총액 : 427억 원(적정 시가총액 대비 5.9%)
적정 시가총액(억) : 7,198억 원
영업이익 : 21,507백만 원
ROE : 33.47%
2위 동원금속(018500)
시가총액 : 322억 원(적정 시가총액 대비 5.0%)
적정 시가총액(억) : 6,382억 원
영업이익 : 20,139백만 원
ROE : 31.69%
1위 두산(000150)
시가총액 : 8,642억 원(적정 시가총액 대비 2.9%)
적정 시가총액(억) : 296,789억 원
영업이익 : 1,261,860백만 원
ROE : 23.52%
정리
이는 스크리닝 공식을 직전 회계연도 단순 대입해서 나온 결과치이므로 정확하지 않을 수 있다. 다방면의 분석을 통해 옥석을 가려내길 바란다.
